Sektor Rotation strategii opartej na cyklu koniunkturalnego
Inwestorzy, którzy chcą pobić rynek powinien być naśladowcami działalności cyklu. W cyklu koniunkturalnego jest długoterminowe zmiany w strukturze produktu krajowego brutto (PKB) wynika, że cztery etapy: rozwoju, dobrobytu, skurcz i recesji. Po recessionary fazie, w fazie ekspansji może zacząć ponownie.
******** Business Cycle Fazy
******** < / strong>
Etapy działalności cyklu charakteryzują zmieniając zatrudnienia, wydajności przemysłowej i stóp procentowych. Niektórzy ekonomiści uważają, że cena akcji trendów poprzedzać etapach cyklu koniunkturalnego. W rezultacie, w fazach cyklu koniunkturalnego dostarcza strategicznych ram dla działalności gospodarczej i inwestycyjnej. Działalności cyklu wpływa na pracowników, pracodawców i inwestorów. Na przykład:
Gospodarka jest silna, osób zatrudnionych i zarabianie pieniędzy. Popyt na towary – żywność, konsumentów urządzenia, elektronika i usługi – wzrasta aż do punktu, gdzie outstrips dostaw. To zapotrzebowanie paliw wzrost cen lub inflacji.
Ponieważ wzrost cen, ludzie poprosić o wyższe płace. Wyższe koszty zatrudnienia przekładają się na wyższe ceny za towary, fueling efekt spirali wzrostu.
Gdy otrzymasz zbyt wysokie ceny, konsumenci decydują towary są zbyt drogie i popyt spada. Jeśli popyt spada, firmy zwolnienia pracowników, ponieważ nie trzeba się wiele towarów lub świadczenia usług za dużo.
Zmniejszenie popytu spadkowy cen paliw, co oznacza, że gospodarka jest w recesji.
Niższe ceny pobudzić popyt. Ponieważ popyt podnosi, ludzie zaczynają skupu ponownie fueling potrzebę większej podaży. Cykl sięga początku.
********
******** interwencja rządu
Gdy cyklu koniunkturalnego nie działa sprawnie, to może mieć katastrofalne skutki, jak w Wielkiej Depresji. Dlatego rządy starają się interweniować w celu zarządzania gospodarką. Na przykład, jeśli okaże się, że inflacja rośnie zbyt szybko, Rezerwy Federalnej (banku centralnego USA za obsługę polityki pieniężnej), może zadecydować o podniesieniu stóp procentowych do ograniczania wydatków. Z drugiej strony, jeśli gospodarka ma słabą skuteczność, rząd może obniżyć podatki i pobudzić wzrost wydatków na konsumpcję i inwestycje.
Stóp procentowych oraz krzywa dochodowości odgrywać bardzo ważną rolę w określaniu działalności gospodarczej i wykonywania giełdzie. Wyższe stopy procentowe zwiększają koszty dla przedsiębiorstw i osób fizycznych. Firmy muszą płacić więcej, aby pożyczyć pieniądze na inwestycje kapitałowe lub fundusz dobę działalności. Osoby fizyczne płacą więcej za kredyty hipoteczne i inne pożyczki nie może podjąć w celu zakupu produktów. Wyższe stopy procentowe również wzrost popytu na pieniądze do inwestowania w obligacje biorąc pieniądze, które mogłyby lub zostało zainwestowane w giełdzie.
Krzywej dochodowości jest działka plon na obligacje o tej samej jakości kredytowej w różnych terminach zapadalności. Podstawowym założeniem jest Ci odsetki od inwestycji w obligacje trzymając go dłużej. Teoria stanowi więcej ryzyko posiadania obligacji na 10 lat niż 5 lat, lub do 5 lat niż 90 dni. Bloomberg przewiduje bieżącego wykresu krzywej dochodowości dla Skarbu USA w Bloomberg, ciekawy model interaktywny z "życia " krzywej dochodowości.
******** Wpływu na Inwestorzy
********
******** Biznes cykl konsekwencje dla rynków i inwestorów. Ogólnie, recesji często odpowiada dłuższy okres słabych ceny akcji lub ponosi rynku. Dobrze, że gospodarka rozwija z rosnącej inflacji utrzymuje się zbyt szybko często odpowiada byka rynku lub okres trwałego wzrostu rynku.
Szczęście istnieją strategie inwestycyjne w odniesieniu do wszystkich części cyklu gospodarczego, dzięki różnorodnych gospodarki mamy. Firmy, które również wtedy, gdy gospodarka znajduje się w czasach dobrej koniunktury są nazywane zapasów. Branże, które wchodzą w tej grupie obejmują koszty podróży i wypoczynku firm, linie lotnicze, elektroniki konsumenckiej i biżuteria firmy decydentów. Firmy, które sprawiają, że towary, które są niezbędne, takich jak żywność i opieki zdrowotnej są powołani nie cyklicznych zapasów. Te zapasy mają tendencję do zapewnienia większej stabilności w czasie koniunktury gospodarczej. Podczas ekspansji gospodarczej, należy inwestować w cyklicznych zapasów. Z drugiej strony, podczas gospodarczej skurczeniu należy rozważyć inwestowanie w nie-cyklicznym zapasów.
Sam Stovall 's Sektor Inwestowanie, 1996 stwierdza, że poszczególne sektory są silniejsze w różnych punktach wzdłuż cyklu koniunkturalnego. Bądź forewarned, jest to bardzo drogie książki, jednak warto jest, jak to jest najlepsze wyjaśnienie sektor rotacji.
Twarda część jest określenie fazy cyklu gospodarczego. Jak można się zrealizować, to nie jest prosta sprawa i wielu ekonomistów get it wrong. Wiele wskaźników są publikowane w regularnych odstępach czasu, że ludzie do monitorowania wykorzystania w gospodarce. Niestety, nie istnieje prosty sposób dokonać tej strategicznej decyzji. Najlepszą polityką jest, aby spróbować nie do przewidzenia w cyklu koniunkturalnego, ale raczej do monitorowania gospodarki szukasz oznaki, że jest to zmiana przywództwa. Ta zmiana ma kilka miesięcy, tak więc masz czas, aby dokonać oceny. Należy pamiętać, że na giełdzie jest wiodącym wskaźnik i będzie próbował prognozy, że gospodarka zaczyna poziom startu lub umowy i przyhamować. Niestety, te mogą być fałszywe sygnały dobrze.
******** Sektor Rotation strategii
********
Jako inwestor, mogę starać się zrozumieć, gdzie jesteśmy w cyklu koniunkturalnym pomóc mnie gdzie szukać możliwości. Jednakże, nie starają się prognozy cyklu od Wiem Ja nie jestem lepszy od wielu ekonomistów, którzy robią to w pełnym wymiarze czasu pracy do tych prognoz. Sektor rotacji mogą produkować doskonałe możliwości i muszą być dokładnie zbadane przy ocenie działalności cyklu. Wystarczy pamiętać, że wielu inwestorów i guru są błędne, gdy twierdzą, że wchodzą w nowy etap w cyklu koniunkturalnym. Okazało się, że jeden strategii działa i jest proste do wdrożenia.
Określenie najważniejszych podstawowych czynników, które wpływają każdego sektora. Na przykład w zakładach opieki zdrowotnej, do starzenia się ludności i rozszerzenia zakresu opieki zdrowotnej przez rząd USA są głównymi sterowników dla tego sektora. Czynniki te powinny pomóc Push opieki zdrowotnej jest jednym z najważniejszych sektorów. Każdy sektor ma swoje czynników, które są głównym kierowców. Tego typu przegląd daje zwiększa szanse, aby określić, które sektory są najbardziej potencjał, a które nie. Korzystanie z tego typu analiz można rangi poszczególnych sektorów w oparciu o jego podstaw.
Sektorze przemysłowym pobytu w tendencji do wielu miesięcy. Ponadto, gdy sektor zaczyna trendu w górę lub w dół, to ma tendencję do pobytu w tym tendencji do wielu miesięcy. Korzystanie z analizy technicznej, widać tendencję zmian w każdym sektorze, jak również porównanie wyników wszystkich sektorów w różnych okresach. Daje to na względzie, że w sektorze są wiodącym i tych, które są na końcu. Można również ranking sektorów w oparciu o analizę techniczną.
Wreszcie możesz połączyć podstawowych i technicznych w rankingach kupażować aby stanowi prosty sposób sprawdzić, które sektory mają dobrze, a które te nie są. Ponadto, jeśli utrzymać tę listę w miarę upływu czasu dostosowania do zmian w rankingu czynników, można zobaczyć, które sektory są po
prawę i które z nich są objęte powrotem. Daje to możliwość przewidywania, w którym należy zacząć kapitału i miejsce gdzie należy rozpocząć do zamykania pozycji.
******** The Bottom Line
********
biznesowe cyklu oferuje inwestorom dobrym sposobem na pokonanie rynku. A sektora rotacji strategii wynika, że w cyklu koniunkturalnego, oferuje doskonały sposób, aby dostosować swoje portfolio. Zapewnia ona także sposób na tworzenie pewnego zróżnicowania, ponieważ należy inwestować w kilku sektorach, które span obecnym etapie cyklu gospodarczego, a nie tylko jednego. Zapewnia to Twój portfel pewnego zróżnicowania jednocześnie następujące sektora rotacji modelu.
